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股票价值计算方式(股票价值三种计算公式)

对于怎么计算股票的价值,也即如何对一支股票进行估值这个问题,市面上的答案是五花八门的。投资人看得最多的就是市盈率,因为市盈率的计算简单,用股价除以每股收益就可得出,而且也容易理解、数据容易获得。不过,用市盈率来进行估值有不少缺点,简单说一下,第一就是对于业绩不稳定的企业,当前市盈率不可靠;第二,一些有爆发性增长潜力的高科技企业上市之初的市盈率可能就很高,而且一直维持高水平;第三,一些具有潜在的资产重估的企业,市盈率法不太可行;第四,对于暂时陷入亏损状态的企业,也不适合用市盈率来评估。

市盈率是相对估值体系的一种,还包括市净率、市销率的方法。与相对估值对应的是绝对估值,绝对估值的计算方法会更加复杂,而且有些数据比较难获取,需要花比较多的时间来研究。但用绝对估值法才能计算出一支股票的真正价值是多少,个人认为企业生存的意义是用现金来产生更多的现金,筹资→投资→经营→更多的现金……→投资→经营→更多的现金,无限循环下去,因此企业的价值就是获取现金流的体现,计算股票的真正价值就是计算企业未来现金流的现值。

现金流分为投资活动现金流、筹资活动现金流、经营活动现金流,我们首先计算出自由现金流,然后预估企业的增长情况,按照一定的折现率来计算,再加上金融资产减去企业债务,最后除以股本,就可得出每股的内在价值。计算公式是:(现金流折现后的价值+金融资产-企业债务)×(1-少数股东比例)÷股本=股票内在价值。举个例子,根据九阳股份11—15年的财务报表进行估值,代入上述公式计算得出每股内在价值是21.06元。当然,股票的内在价值不是一个绝对数字,而是区间值域,用现金流折现法计算出的股票价值只是让我们对这只股票价值有大概的了解,另外,低估多少可以逐步分批买入也是门学问。

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文章名称:《股票价值计算方式(股票价值三种计算公式)》
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