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短期偿债能力怎么分析步骤(知识点解读短期偿债能力分析案例)

我们投资或者筹资时,经常要看财务报表,要看的东西很多。今天的功课是企业的短期偿债能力,其实分析企业的短期偿债能力有营运资本、流动比率、 速动比率、现金比率、现金流量比率以及影响短期偿债能力的其他因素(表外因素)。今天分享其中一个最简单的分析短期偿债能力的方法:营运资本。

营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。营运资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期偿债能力越强。如果流动资产与流动负债相等,并不足以保证短期偿债能力没有问题,债务到期与流动资产的现金生成,不可能同步同量;而且,为维持经营,企业不可能清算全部流动资产来偿还流动负债,而是必须维持最低水平的现金、存货、应收账款等。

因此,企业必须保持流动资产大于流动负债,即保有一定数额的营运资本作为安全边际,以防止流动负债“穿透”流动资产。举个栗子,某公司流动负债150万元,现存流动资产200万元,我们应该明白这200万元流动资产生成现金的金额和时间也不好预测的,营运资本50万元是流动负债“穿透”流动资产的“缓冲垫”。从这个角度看,营运资本越多,流动负债的偿还能力越有保障,短期偿债能力强。

但营运资本是绝对数,不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。在比较环境中,即使营运资本的金额一样,它们的偿债能力显然是不同的。所以,在实务中,营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价,例如流动比率、 速动比率、现金比率。

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文章名称:《短期偿债能力怎么分析步骤(知识点解读短期偿债能力分析案例)》
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